2014前瞻：中国影投市场集中度过低 并购或在明年提速

艺恩咨询  朱维

截止到2013年10月，国内电影票房突破175亿元，再创历史新高。与此同时，国内影院投资管理公司也达到了218家这样庞大的规模。艺恩通过对比中外影院投资市场发现，跟发达国家影院投资市场相比，目前我国影院投资市场集中度过低，以万达院线为代表的前五家龙头企业市场份额仅有34%，影院投资管理公司呈现分散化，聚合效应难以显现。

一、国家层面对比：中国影院投资市场亟待提升市场集中度

从国家层面来看，目前英国影院投资市场集中度最高，其市场份额排名前五的影院投资管理公司已占到整个市场85%的市场份额，排名前十的公司市场份额甚至高达95%。世界第一大电影市场美国，其排名前五的影院投资管理公司份额也达到了62%,排名前十的公司市场份额占比超过了70%。从英美影院投资市场份额占比来看，目前像欧美这种成熟的影院投资市场其影院投资管理公司市场集中度非常之高。

反观我国，排名前五的影院投资管理公司其市场份额只有34%，排名前十的影院投资管理公司市场份额也只占到47%。市场的过度分散导致难以形成产业聚合效应，使整个产业无法形成强大的竞争力。同时，由于公司数量过多且分散，必然导致同行业之间的恶性竞争。随着中国电影市场整体规模的不断扩大，电影投资管理公司必须加快推进行业内的并购，使中国排名前十公司的市场份额提升到70%以上。这样才能保证整个电影产业持续、健康、稳定地向前发展。

二、公司层面对比：中国未来需要3-5家市场份额超15%的公司

从公司层面来看，目前欧洲影院投资市场份额最高的是法国的Gaumont Pathé!公司，其市场份额达到了26.4%，美国影院投资市场份额最高的是Regal Ent Grp公司，其市场份额达到了22.1%。中国目前最大的影院投资管理公司万达院线，其市场份额目前仅有14.6%，与发达国家影院投资管理公司的市场份额相差较大。

在数量分布上，英国目前有3家影院投资管理公司市场份额在20%以上，排名第四的公司其市场份额仅为8%，可以看出目前英国的影院市场已基本被前三家垄断，市场集中度非常之高。美国目前有1家市场份额超过20%的公司，2家超10%的公司，排名第四的公司其市场份额仅有4%，与英国市场类似，美国市场也基本被前三家垄断。反观国内影院投资市场，除万达一家超10%的市场份额外，排名前十的影院投资管理公司其市场份额均在2%-5%之间徘徊。

艺恩认为，未来中国需要诞生3-5家市场份额在15%以上的影院投资管理公司才能使影院投资市场持续健康地发展。